This edition of frontiers in tax focuses on some of the many regulatory issues facing the alternative investment management industry today including: All change for alternative investments, More FATCA: How it catches private equity and real estate, A multidimensional challenge: Domicile, operations and tax in alternative investment, and Aligning tax regimes to support infrastructure investment.

Comentamos diversas consultas y sentencias recientes en las que se analizan varios aspectos relacionados con el objeto de fiscalización de los activos transmitidos o aquellos que se reinvierte. Los beneficios fiscales vinculados a la reinversión de beneficios extraordinarios (actualmente la deducción por reinversión y hace unos años la exención y, posteriormente, el diferimiento por reinversión) son habitualmente sometidos a escrutinio por parte de la Administración Tributaria, debido a la reducción de la tributación efectiva que su aplicación supone. En la actualidad, la tributación efectiva de las plusvalías, cuando se realiza la oportuna reinversión, se reduce, de hecho, a un 18%, en aquellos casos en que el tipo de gravamen es el general del 30%.

El IRPF español se ha situado entre los más elevados de Europa, por encima de países como Francia, Reino Unido, Alemania o Noruega, tras el último incremento aprobado por el Ejecutivo del PP, que ha situado el tipo marginal máximo en el 54%, según un estudio del Instituto Juan de Mariana. El informe indica que solo Finlandia y Suecia, dos socialdemocracias nórdicas con unos servicios públicos muy superiores a los españoles, mantienen unos tipos impositivos comparables a los de España.

Restablecimiento del impuesto sobre el patrimonio y otras modificaciones y novedades fiscales en Navarra.

La consideración tributaria de las subvenciones en relación con el impuesto sobre el valor añadido es distinta en función de que se vinculen o no al precio del servicio prestado o del bien entregado por la entidad subvencionada. En el caso de las subvenciones no vinculadas, la legislación española ha tenido que ser modificada a raíz de una declaración de incumplimiento del Tribunal de Justicia de la Unión Europea, y ya no tienen incidencia en la tributación por IVA de quien las recibe.

The role of Finance is more important, more complex, and more demanding than ever. In addition to the typical finance function requirements related to delivering reliable financial information at an optimal cost, CFOs for Consumer Products companies face a number of business issues.

Tras una larga tramitación parlamentaria, el 5 de marzo de 2011 se publicó en el BOE la Ley 2/2011 de Economía Sostenible, que tenía como objetivo introducir en el ordenamiento jurídico las reformas estructurales necesarias para crear condiciones que favorecieran un desarrollo económico sostenible.

One aim of consolidation after the crisis on the taxation side is to curb growth as little as possible. Economic literature suggests that some tax systems are more conducive to growth, in particular those relying on consumption, environmental and property taxation.

Son varias las cuestiones de contenido tributario que suscitan las retribuciones de los miembros de los órganos de administración de las sociedades: (i) su deducibilidad en el Impuesto sobre Sociedades, (ii) su tributación en el IRPF, o (iii) su valoración teniendo en cuenta que estamos ante operaciones que se consideran vinculadas.

Paying Taxes 2012, the sixth edition of PwC's joint annual report with the World Bank and IFC, compares tax regimes in 183 economies worldwide from a business perspective. The study looks at corporate income tax and all the taxes and contributions a domestic medium-sized case study company must pay. It considers the full impact of all these taxes in terms of both their tax cost and their compliance burden on business.

Novedades en impuestos indirectos del pasado mes de octubre.

El tratamiento específico que la normativa fiscal establece para la deducibilidad en el Impuesto sobre Sociedades de las dotaciones a la provisión por deterioro de la participación en entidades grupo, multigrupo y asociadas, no coincidente con el contable, plantea en alguno de sus aspectos dudas interpretativas, cuestión esta que se ha acentuado con la entrada en vigor del nuevo Plan General Contable, al incorporar nuevas reglas contables de reconocimiento del deterioro.

Given the large volume of transactions subject to value added tax / goods and services tax (VAT/GST), entities doing business in Latin America need to consider whether their people, systems, and processes are able to predict and respond to VAT/GST issues that could affect operations and internal systems.

Con fecha 28 de septiembre de 2011, la Comisión ha publicado su Propuesta para la creación de un Impuesto sobre las Transacciones Financieras. Esta propuesta pretende principalmente, por un lado, contribuir a paliar los costes de la crisis y en particular los derivados de la reestructuración y apoyo a las entidades financieras y, por otro, servir de freno a determinadas operaciones que se consideran de naturaleza especulativa o que llevan aparejados riesgos excesivos.

El pasado 27 de julio de 2011 se firmó un Protocolo entre España y Suiza que modifica el vigente Convenio de Doble Imposición en materia de impuestos sobre la renta y sobre el patrimonio (1966), y su protocolo (2006). El nuevo Protocolo de 2011 introduce modificaciones muy relevantes que pueden afectar a las estructuras de grupos empresariales españoles en Suiza, a la planificación fiscal a través del país helvético, así como a la  situación de las inversiones financieras e inmobiliarias a través del referido país. 

La posibilidad de establecer nuevos impuestos sobre el sector financiero se ha convertido en tema de debate recurrente en las agendas de los principales foros políticos, especialmente en el ámbito comunitario europeo. El tema se comenzó a debatir en algunos países cuyos gobiernos habían concedido ayudas a entidades financieras residentes en su territorio con la finalidad de evitar su quiebra y el consiguiente efecto contagio al resto del sector y a la economía real. El objetivo era establecer un impuesto de carácter temporal que permitiese recuperar el coste que los contribuyentes  habían soportado como consecuencia de los rescates bancarios, respondiendo de este modo a la opinión pública que exigía que no se socializaran las pérdidas en las que había incurrido el sector financiero.