Documentos banca

Economic Outlook - Preliminary Edition - mayo 2012

Fri, 25 May 12 00:00:00 +0200

España no cumplirá sus previsiones de déficit y su economía sufrirá dos largos años de recesión, según pronostica la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) en su informe semestral publicado hoy en París. En 2012, el PIB español se reducirá en un 1,6% y la contracción pasará a ser de ocho décimas en 2013 a consecuencia del impacto sobre la demanda doméstica de "las medidas de consolidación fiscal y del proceso de desapalancamiento del sector privado", dice la OCDE, que advierte de que las previsiones podrían empeorar en función de la evolución de la prima de riesgo y su efecto sobre los costes de financiación privada.

La maquinaria de la consolidación a pleno rendimiento. La banca cooperativa está viviendo un proceso de reestructuración histórico en los últimos años

Fri, 25 May 12 00:00:00 +0200

Si algo nos ha demostrado esta crisis financiera es que el modelo de las cooperativas de crédito funciona. Y muy bien. Cuando se cumplen cinco años desde el estallido de esta crisis, que ha hecho tambalear los cimientos del sistema financiero mundial y que en nuestro país ha forzado una profunda reestructuración de las cajas de ahorro, se puede decir que el modelo de la banca cooperativa perdura. ¡Y con más fuerza que nunca! Este sector, con casi 130.000 millones de euros de activos, tiene una manera de hacer banca bastante singular que le ha permitido mantenerse fuerte y no necesitar dinero público a lo largo de la crisis.

The Volatility Trap: Precautionary Saving, Investment, and Aggregate Risk

Fri, 25 May 12 00:00:00 +0200

We study the effects of permanent and temporary income shocks on precautionary saving and investment in a "store-or-sow" model of growth. High volatility of permanent shocks results in high precautionary saving in the safe asset and low investment, or a "volatility trap." Namely, big savers invest relatively little. In contrast, low volatility of permanent shocks leads to low precautionary saving and high or low investment, depending on the volatility of temporary shocks. Empirical evidence shows a nonlinear relationship between investment and saving and that investment is a hump-shaped function of the volatility of permanent shocks, as predicted by the model.

New Paradigms in Banking, Financial Markets and Regulation?

Fri, 25 May 12 00:00:00 +0200

SUERF, the Belgian Financial Forum, the Brussels Finance Institute and the Centre for European Policy Studies (CEPS) jointly organised the 29th SUERF Colloquium on New Paradigms in Money and Finance. The papers included in this SUERF study are based on contributions to the Colloquium.

Charting a new path in Asian wealth management

Fri, 25 May 12 00:00:00 +0200

The explosive growth of wealth in Asia presents both enviable opportunities and mounting challenges for wealth management professionals. In view of widespread predictions that Asia is in the early stages of a 150-year wealth cycle, here are some ideas for wealth management professionals eager to avail themselves of opportunities presented by Asian wealth.

Estadística de Hipotecas - Marzo 2012. Datos provisionales

Fri, 25 May 12 00:00:00 +0200

Durante el mes de marzo el importe medio de las constituciones de hipoteca inscritas en los registros de la propiedad se sitúa en 112.635 euros, cifra un 4,3% inferior a la del mismo mes del año 2011 y un 0,4% mayor que la registrada en febrero de 2012. En el caso de hipotecas sobre viviendas, el importe medio es de 103.782 euros, un 7,8% menos que en marzo de 2011 y un 1,0% inferior al registrado en febrero de 2012.

Basel III 'Lite' - DFSA Consultation Paper No. 83

Thu, 24 May 12 00:00:00 +0200

Basel III "Lite" - DFSA Consultation Paper No. 83 regarding the Proposed Changes to the PIB Module of the Rulebook. On 3 May 2012 the Dubai Financial Services Authority ("DFSA") released its Consultation Paper No. 83 regarding the Proposed Changes to the PIB Module of the Rulebook (the "Consultation") to bring the PIB Module in closer alignment with the Basel III framework.

Mapa de Reestructuraciones de Cajas y Bancos

Thu, 24 May 12 00:00:00 +0200

Los cambios producidos en el sector financiero español en los últimos tres años, han sido tan grandes que cuesta trabajo reconocer las modificaciones en el mapa de las entidades financieras, incluso para los profesionales del propio sector. Desde la publicación del RD 9/2009 en junio de ese año han tenido lugar intensas modificaciones en el sector, particularmente en el subsector de las Cajas de Ahorros.

Reforma del Sector Financiero

Thu, 24 May 12 00:00:00 +0200

Las entidades que, como consecuencia de las nuevas provisiones, precisen aumentar su capital, tendrán que capitalizarse en el mercado o en su defecto, podrán solicitar el apoyo financiero del FROB. El FROB podrá inyectar capital bajo diferentes modalidades: vía acciones o a través de COCOS.

Propuesta de Directiva del Parlamento Europeo y del Consejo por la que se modifica la Directiva 2009-138-CE, sobre el acceso a la actividad de seguro y de reaseguro y su ejercicio (Solvencia II), por lo que se refiere a sus fechas de transposición

Wed, 23 May 12 00:00:00 +0200

La Directiva 2009/138/CE (Solvencia II) ofrece un sistema moderno, basado en el riesgo, para la regulación y supervisión de las empresas de seguros y de reaseguros. Estas nuevas normas son esenciales para garantizar un sector asegurador sólido y fiable, capaz de ofrecer productos de seguros que sean sostenibles y de apoyar la economía real a través de inversiones a largo plazo y el aporte de estabilidad adicional.

Eurozone – developments in loan documentation

Wed, 23 May 12 00:00:00 +0200

As Eurozone concerns continue so does the market's focus on the role that loan documentation has to play in addressing potential redenomination risk. In this update to our earlier briefing The Eurozone Crisis and Loan Agreements (November 2011), we highlight the documentary developments arising since that earlier briefing.

Estadísticas del mercado hipotecario 2011

Wed, 23 May 12 00:00:00 +0200

La Asociación Hipotecaria Española ha publicado las Estadísticas del Mercado Hipotecario correspondientes a 2011, periodo en el que el crédito hipotecario bruto concedido por los bancos fue de 37.750 millones de euros, el 29 % menos que en 2010.

US Banks Not Meeting Customer's Needs

Wed, 23 May 12 00:00:00 +0200

The study examined online capabilities in four primary areas: home page; personal product landing pages; products and services; and online account opening. The study examined the websites for 32 separate "industry standard" capabilities. None of the 20 banks currently provide all 32 capabilities.

Risk Intelligent Governance in the Age of Cyber Threats

Tue, 22 May 12 00:00:00 +0200

With likelihood, impact, and vulnerability around cyber threat risk potentially high - and with the SEC, in effect, now urging companies to consider disclosing cyber incidents - financial services company boards have good reason to ask, "How likely is it to happen to us, and what are we doing about it?" More formally, the central issues for boards to consider are exposure and effectiveness.

Renminbi Internationalisation – The London Perspective

Tue, 22 May 12 00:00:00 +0200

With Renminbi (RMB) internationalisation well underway and RMB full convertibility becoming an increasingly foreseeable event, London aspires to establish itself as an offshore centre for RMB business and recently saw the issue of the first retail RMB-denominated bond targeted at the European market. However, despite the positive recent steps, some uncertainties remain. This briefing examines the challenges and opportunities for London in pursuing its aspiration and provides a glimpse into the future landscape of the offshore RMB market.

International Regulatory Update 14-18 May 2012

Tue, 22 May 12 00:00:00 +0200

Clifford Chance's International Regulatory Update is a weekly digest of significant regulatory developments affecting banking and investment banking business, drawing on our daily content from our Alerter: Finance Industry service.

9ª reunión del Observatorio para la Migración a la SEPA

Tue, 22 May 12 00:00:00 +0200

En esta ocasión la reunión del Observatorio tuvo prácticamente carácter monográfico, centrándose las deliberaciones en el análisis del Reglamento de fecha final de migración a la SEPA y en el impacto de sus disposiciones a nivel nacional. No obstante, antes de entrar de lleno en esta cuestión, se analizó la situación de la transición a la SEPA en España a través del repaso de las últimas cifras disponibles de migración a la SEPA.

Driving Business Value from Integrated Multichannel Distribution

Tue, 22 May 12 00:00:00 +0200

Integrated, multichannel banking is a customer's dream-and a bank's nightmare. Legacy IT systems, including aging core banking platforms, make it tricky and costly to turn this vision into a reality. In an ideal world, banking would be a rich and interactive experience, available 24/7 and delivered seamlessly across channels. Customers would have convenient access to personalized products and services, on any device, from anywhere and at anytime. Banks would have a single, complete view of customers and their preferences.

Evolution of Card Fraud in Europe

Tue, 22 May 12 00:00:00 +0200

FICO, el proveedor líder de tecnología en gestión de decisiones y analítica avanzada, ha publicado el "Mapa del Fraude Bancario" en Europa, que muestra cómo la tecnología ha cambiado el paisaje en el entorno del fraude con tarjetas de crédito. El mapa revela cómo el fraude con tarjetas de crédito ha migrado desde el Reino Unido a otros países, especialmente Francia y Alemania debido especialmente a la adopción de tecnologías de chip y PIN, así como al uso de sistemas de gestión de fraude basado en analítica, que utilizan los emisores de tarjetas en esos países.

Seguros y Fondos de Pensiones 2011

Mon, 21 May 12 00:00:00 +0200

A pesar de las dificultades del contexto económico actual, el sector asegurador español ha continuado durante el año 2011 asumiendo un papel relevante para la economía española, contribuyendo de manera significativa al PIB nacional, siendo una herramienta en la creación de empleo, sirviendo como financiador de primer nivel de subsectores de servicios, ayudando a estabilizar las economía particulares y/o empresas, prestando servicios de utilidad para el ciudadano y, por supuesto, actuando como un importante inversor institucional.

Global Investment Promotion Best Practices 2012

Mon, 21 May 12 00:00:00 +0200

Según el Estudio de Mejores Practicas Mundial sobre la Promoción de Inversiones (Global Investment Promotion Best Practices) 2012 del Banco Mundial, el 80 por ciento de las agencias de promoción de inversiones nacionales no responden a las consultas de los inversores en los sectores clave de la agroindustria y el turismo, a pesar de que los países compitan para atraer inversiones.

In the Headlines 2

Mon, 21 May 12 00:00:00 +0200

In the Headlines: Transición a la NIIF 10 contiene un análisis de las propuestas del borrador de norma publicado por el IASB con el objetivo de aclarar el régimen transitorio a la NIIF 10 Estados Financieros Consolidados, norma que contiene el nuevo marco de consolidación aplicable a partir del 1 de enero de 2013.

Fans without borders study 2012. Executive summary

Mon, 21 May 12 00:00:00 +0200

To celebrate the UEFA Champions League final, official sponsor MasterCard today reveals a new breed of football fans who, in Europe, are collectively spending a staggering €35bn each season supporting clubs from foreign countries, proving that witnessing history truly is priceless. The new and growing breed of European football fan ‘Fans Without Borders' are identified in a report by MasterCard and the European Business School (EBS). Whether it's funding their overseas match attendance and PayTV subscriptions or buying merchandise, Fans Without Borders notch up a combined spend per season that would fund the construction of 100 Fußball Arenas München, or buy 372 Cristiano Ronaldos or even 562 Fernando Torres'.

Empowering Risk Intelligence in Islamic Finance: Managing Risk in Uncertain times

Fri, 18 May 12 00:00:00 +0200

Across the Middle East and South-East Asia, Islamic financial institutions hold aggregated assets estimated to be worth $50 billion. To some, this cash-rich sector represents a huge opportunity for growth and investment. But perhaps, what Islamic banks can really offer is a set of guiding principles that can enhance financial stability, four years after the crisis.

Los entresijos del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera

Fri, 18 May 12 00:00:00 +0200

La presente nota repasa brevemente el funcionamiento del FEEF, el mecanismo de ayuda financiera creado a mediados de 2010 por los Gobiernos de la zona euro para rescatar los Estados miembros que se encontrasen con problemas para conseguir financiación a través de los mercados de capitales. Se concluye que, a pesar de las reformas introducidas en este instrumento, los problemas de su diseño y de su estructura han provocado que el FEEF haya fallado como mecanismo que evite el contagio financiero a las economías sistémicas de la región.

Comparación de la reciente crisis financiera de Estados Unidos y la zona del euro con la experiencia de Japón en los años noventa

Fri, 18 May 12 00:00:00 +0200

La crisis financiera mundial, que se inició en Estados Unidos como una crisis de deuda subprime y que, posteriormente, ha pasado por una serie de etapas diferentes -la última de las cuales ha sido la crisis de la deuda soberana de la zona del euro- alteró significativamente la trayectoria de crecimiento en Estados Unidos y en la zona del euro. Tras una severa recesión y una recuperación relativamente discreta, en los próximos años se prevé un período de moderado crecimiento. Por consiguiente, varios analistas han comparado la situación que atraviesan actualmente Estados Unidos y la zona del euro con la llamada «década perdida» de Japón en los años noventa, el episodio más reciente en el que una economía avanzada experimentó un prolongado ajuste de los balances sectoriales, una persistente debilidad de la actividad económica, un rápido aumento de la deuda pública y una acusada y duradera corrección a la baja de los precios de los activos.

Central & Eastern Europe: Banking and Finance 2012

Fri, 18 May 12 00:00:00 +0200

These are deeply uncertain days for central and eastern Europe. Despite the region's extraordinary post-communist transformation in the past two decades, it depends heavily on western Europe to buy its exports and provide capital. For now, that is its Achilles heel rather than a source of strength. Much of 2010 and early 2011 saw recovery in the region, apart from in the Balkans. But after the eurozone debt crisis intensified last summer, the outlook worsened again.

Mobile Payments Readiness Index

Fri, 18 May 12 00:00:00 +0200

Mobile payments have been at the top of the industry's mind for some time now, but much of the conversation to date has emanated from the gut, rather than the brain. Operating on instinct and convention, many in the industry have been trying to understand and attack this problem based on what they feel to be true or what they sense consumers want. The Global Insights team sought the same answers that everyone else did, but was committed to developing a rigorous, reliable framework from which to approach from the problem.

Dodd-Frank for Foreign Financial Institutions - Geared up for change?

Fri, 18 May 12 00:00:00 +0200

This report explores the key challenges and critical areas of focus for foreign financial institutions arising from the Dodd-Frank Act. Since becoming law in July 2010, the Dodd-Frank Act has come to dominate the financial sector landscape in the US. Over 2,000 pages long, the legislation is focussed on creating a system of oversight that reduces risk to the financial system, enhances consumer protection and increases transparency of the over-the-counter (OTC) derivatives market.

Models and tools for macroprudential analysis

Thu, 17 May 12 00:00:00 +0200

The Basel Committee's Research Task Force Transmission Channel project aimed at generating new research on various aspects of the credit channel linkages in the monetary transmission mechanism. Under the credit channel view, financial intermediaries play a critical role in the allocation of credit in the economy. They are the primary source of credit for consumers and businesses that do not have direct access to capital markets. Among more traditional macroeconomic modelling approaches, the credit view is unique in its emphasis on the health of the financial sector as a critically important determinant of the efficacy of monetary policy.

IFRS Balancing Items Newsletter - issue 1, May 2012

Thu, 17 May 12 00:00:00 +0200

Highlights the IASB's recent exposure draft on the 2010-2012 cycle of its annual improvements to IFRS (ED/2012/1).

Questionnaire on the identification of users/investors needs on credit institutions Pillar 3 disclosures

Thu, 17 May 12 00:00:00 +0200

The European Banking Authority (EBA) today publishes a questionnaire on the identification of users/investors needs on credit institutions Pillar 3 disclosures. The questionnaire invites interested parties to comment on the issues/areas that users of Pillar 3 disclosures consider to be the most important from their perspective and that, accordingly should be the focus of the EBA's 2012 assessment of Pillar 3 disclosures. This questionnaire will also allow to identify possible stakeholders for a future dialogue with the EBA on Pillar 3 issues once the analysis of the responses has been completed. It is expected that both the analysis of the submitted responses and possible meetings with interested parties will be performed and completed during the planning phase of the 2012 exercise.

EBA Guidelines on Stressed Value-At-Risk (Stressed VaR)

Thu, 17 May 12 00:00:00 +0200

These Guidelines are seen as an important means of addressing weaknesses in the regulatory capital framework and in the risk management of financial institutions. Their objective is to contribute to a level playing field and to enhance convergence of supervisory practices across the EU.

Targeting the White Space

Thu, 17 May 12 00:00:00 +0200

With over US$11 TN in unmanaged wealth and market growth of over 10%, Emerging Asia is now the battleground for growth in wealth management. In Oliver Wyman's Asian wealth management report, Targeting the White Space, we examine a currently under-served customer segment left which offers a strategic opportunity for wealth managers to seize.

RBS Reserve Management Trends 2012: Optimal gold allocation for emerging-market central banks

Thu, 17 May 12 00:00:00 +0200

This chapter reproduced courtesy of the World Gold Council was first published by Central Banking Publications in their annual RBS Reserve Management Trends in April 2012.

E-money: Niche market that might be expanding

Wed, 16 May 12 00:00:00 +0200

Electronic money (e-money) is the digital equivalent of cash. It can be used for making payments without involving bank accounts in the transactions and always acts as a prepaid bearer instrument. E-money can be software or hardware based. As such, card-based e-money, such as e-money stored on the "GeldKarte", is hardware based. E-money stored on an account in the Internet, such as PayPal, is software-based e-money.

Protecting the Customer: Fighting Bank Fraud in a New Environment

Wed, 16 May 12 00:00:00 +0200

Changing customer demographics, the expansion of banks into new markets, and the adoption of new technologies and channels present new challenges in fraud protection. Rapid technological and social changes alter the relationship between banks and their customers in a way that creates new opportunities for fraudsters. In addition, customers expect to be protected from fraud, but also want anti-fraud tools to look at them holistically, assessing the fraud risk of transactions based on their individual profiles.

Financial reform and rehabilitation is creating significant

Wed, 16 May 12 00:00:00 +0200

"Los cambios que se están produciendo en el sistema financiero europeo dejan al descubierto oportunidades de inversión muy interesantes". Así de claro lo tienen en Invesco, gestora que recuerda que entre finales de 2007 y marzo de 2009 el sector financiero global perdió un 71% de su valor y que desde el segundo semestre de 2011 la banca se ha visto afectada por el riesgo sistémico provocado por la crisis de deuda europea a pesar de que desde 2008 las entidades financieras europeas han hecho progresos muy significativos, recibiendo incluso el apoyo tanto del BCE como de las autoridades gubernamentales.

A European Deposit Insurance and Resolution Fund

Wed, 16 May 12 00:00:00 +0200

The eurozone is caught in a ‘diabolical loop' in which weak domestic banking systems damage sovereign fiscal positions and conversely, in which risky sovereign positions disproportionately threaten domestic banking stability. A European-level banking system could go a long way towards breaking this unfortunate loop and stabilising the eurozone. This would require a European safety net for cross-border banks.

Propuesta de Reglamento del Parlamento Europeo y del Consejo por el que se modifica el Reglamento (CE) n.° 1060/2009 sobre las agencias de calificación crediticia

Wed, 16 May 12 00:00:00 +0200

El Reglamento (CE) n.º 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre las agencias de calificación crediticia, impone a las agencias de calificación crediticia la obligación de cumplir normas de conducta para mitigar los posibles conflictos de intereses y garantizar una elevada calidad y una transparencia suficiente de las calificaciones y el proceso de calificación. A raíz de las modificaciones introducidas por el Reglamento (UE) n.º 513/2011 del Parlamento Europeo y del Consejo, se asignaron a la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM) competencias para registrar y supervisar a las agencias de calificación crediticia.

EU version of Basel III runs into trouble

Wed, 16 May 12 00:00:00 +0200

A new CEPS Commentary finds that the European Commission's proposals for ensuring prudential supervision of the banking sector in the EU, currently under consideration in the ECFIN Council, leave much to be desired. The author, Karel Lannoo, is CEO of CEPS and head of the Financial Markets research unit.

Are improvements to EU insolvency law required?

Mon, 14 May 12 00:00:00 +0200

The European Commission has recently launched a consultation examining the current EU insolvency regime, ten years on from the introduction of the EU Insolvency Regulation (EUIR).

The future of Asian banking – Volume 2

Fri, 11 May 12 00:00:00 +0200

With overall revenues growing at an annual rate of 9% over the last three years, cross-border trade and financial flows continuing to grow, and financial strength and profitability at an all-time high relative to global levels, Asian banks are increasingly in a position to take advantage of the difficulties faced by Western banks and expand their presence internationally. Oliver Wyman's report, The Future of Asian Banking - Volume 2, estimates that Asian banks are not yet fully realizing this opportunity and are missing out on potentially $25 billion per annum in value from optimizing their regional and international strategies.

El mercado del sector financiero en la India 2012

Fri, 11 May 12 00:00:00 +0200

Ante las recientes turbulencias financieras en los mercados internacionales, el presente estudio pretende recapitular la evolución del sector financiero en la India y ofrecer una perspectiva actual sobre la situación del mismo, prestando especial atención al mercado financiero de mayor tradición e importancia en la India: el mercado de crédito, compuesto principalmente por la banca comercial y las instituciones financieras no bancarias.

Ponencias del VII Foro de marketing y ventas del Sector Financiero y Asegurador

Thu, 10 May 12 00:00:00 +0200

Tatum ha organizado junto con la colaboración de la Asociación de Marketing de España, Iberinform y CUNEF, un nuevo foro profesional que tratará acerca de la situación de los sectores financiero y asegurador y los nuevos modelos del marketing y las ventas. Durante la celebración, también se presentará la Comisión Técnica de Marketing del Sector Financiero y Asegurador, creada por Tatum y la Asociación del Marketing de España. La comisión nace con la finalidad de servir de punto de encuentro para los directivos de marketing de las entidades financieras y aseguradoras; el objetivo es de servir como canal para la reflexión, información y comunicación, para los profesionales del sector.

Securitisation, shadow banking and the value of financial innovation

Thu, 10 May 12 00:00:00 +0200

Adair Turner speaking at the Rostov lecture on international affars at John Hopkins University in Washington considered how and why the wave of financial innovation in the area of securitised credit ended in the financial crash of 2008 and assessed what we know about the value of financial innovation. Specifically whether financial innovation has a tendency to be less valuable than innovation in other sectors of the economy: and how we should attempt to assess the value of financial innovation.

Changes in bank financing patterns

Thu, 10 May 12 00:00:00 +0200

The recent financial crisis has led to changes in banks' funding patterns at the global level which have been widely discussed in policy and academic fora. This report aims at identifying and documenting the main changes in the funding patterns of euro area banks.

Extracto del informe fondos de inversión - Abril 2012

Wed, 09 May 12 00:00:00 +0200

770 millones de euros. Es la cifra de reembolsos netos en el mes de abril que calcula Ahorro Corporación, muy cerca de los 673 millones de los que habla Inverco. Las salidas se situaron en línea con la medida del año pasado y suponen una cifra significativamente mayor que la de los primeros meses del año, cuando el apoyo de los mercados calmó el ritmo de retirada de dinero de los fondos de inversión españoles.

Top Issues Facing Asset Managers

Wed, 09 May 12 00:00:00 +0200

Despite signs of resurgence, the asset management industry continues to face challenging markets, the implementation of regulatory reform initiatives, competition for clients and talent and new expectations from investors, regulators, industry partners and other stakeholders.

Informe Mundial de Banca Minorista 2012

Wed, 09 May 12 00:00:00 +0200

La fidelidad de los clientes españoles con sus bancos está por debajo de la media global. Un 12 por ciento de los clientes españoles considera muy probable abandonar su banco en los próximos seis meses, mientras que un 45 por ciento está considerando esta posibilidad. A nivel mundial, un 9 por ciento cambiaría de banco en los próximos seis meses mientras que un 40 por ciento estaría considerándolo.